โบรกเตือนหุ้นไทยผันผวน ! แนะลดพอร์ตลงทุน

นายวทัญ จิตต์สมนึก ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์กลยุทธ์ บล.พาย (PI) เปิดเผยถึงภาวะตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ กับ Nation Online ว่าวันศุกร์ที่ผ่านมากระทรวงพาณิชย์รายงานเงินเฟ้อ ธ.ค. พบว่าหดตัว (-0.8%YoY) หดตัวมากกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดว่าจะหดตัวเพียง (-0.3%YoY) นับเป็นการหดตัวต่อเนื่อง 3 เดือนติดต่อ

โดยปัจจัยสำคัญมาจากการลดลงของราคาสินค้าในกลุ่มพลังงานประกอบไปด้วย น้ำมันเชื้อเพลิง ค่ากระแสไฟฟ้า ตามนโยบายลดค่าครองชีพของรัฐบาล รวมทั้งราคาเนื้อสัตว์และเครื่องประกอบอาหารที่ราคาลดลงต่อเนื่อง นอกจากนี้ราคาผักสดก็ได้ปรับลดลงค่อนข้างมาก ด้วยเงินเฟ้อที่ปรับลงจนเข้าสู่ขั้นติดลบจะเป็นปัจจัยส่งผลให้ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าระดับปัจจุบันแล้ว เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มการเงิน (SAWAD, TIDLOR)

ขณะที่ในคืนวันศุกร์สหรัฐฯ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ 2.16 แสนตำแหน่งและอัตราการว่างงานที่ 3.7% ซึ่งทั้งสองตัวเลขข้างต้นออกมาดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 2 และ 10 ปีเริ่มขยับขึ้น โดยอายุ 10 ปีปรับขึ้นทดสอบระดับ 4% นับเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 1 เดือนที่ทดสอบระดับนี้

อย่างไรก็ตาม CME FED Watch ยังให้น้ำหนักคงดอกเบี้ยราว 94% ในการประชุม FED ปลายเดือน ม.ค. ที่จะคงดอกเบี้ยไว้ระดับเดิมแต่ก็เริ่มปรับเพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยน้อยลงในการประชุมเดือน มี.ค. ปัจจัยข้างต้นจะเป็นตัวกดดันการเคลื่อนไหวตลาดหุ้นทั่วโลกระยะสั้น จนกว่าจะเห็นเงินเฟ้อสหรัฐฯที่มีกำหนดรายงานในวันพฤหัสบดี

Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.2%YoY , 0.2%MoM และเงินเฟ้อพื้นฐานประเมินไว้ที่ 3.8%YoY หากต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเคลื่อนไหวตลาดหุ้นทั่วโลกอีกครั้งและวันศุกร์ติดตามดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.3%YoY หากต่ำกว่าคาดการณ์ก็จะเป็นบวกกับตลาดหุ้นเช่นกัน



สัปดาห์นี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1,400 – 1,440 จุดเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังคง แนะนักลงทุนระยะสั้นทยอยลดพอร์ตการลงทุนหลังจากดัชนีปรับขึ้นมารับปัจจัยบวกไปพอสมควรและแรงกดดันเรื่องดอกเบี้ยกลับมามีนัยยะเล็กน้อยอีกครั้ง

ส่วนนักลงทุนระยะกลางยังคงสะสมได้แต่เริ่มพิจารณามากขึ้นในหุ้นที่ยังปรับขึ้นไม่มาก อาทิ ค้าปลีก (BJC, CPALL, HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT ,MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL, KBANK, KTB, SCB) กลุ่มการเงิน (SAWAD ,TIDLOR) ส่วน Trading ระยะสั้นแนะนำกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) ตามการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ BRT รวมไปถึงกลุ่มได้ประโยชน์จากโครงการ E Receive (COM7 ,SYNEX)

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์  มองว่า  ดัชนีเข้าสู่ช่วงพักตัว หลังปรับขึ้นมาต่อเนื่อง ทำให้มองกรอบบนมี upside จำกัด บริเวณแนวต้าน 1,435 และ 1,440 จุด ตามลำดับ ด้านกรอบล่างอยู่ที่แนวรับ 1,420 จุด ยังใช้เป็นจุดรองรับ แต่หากต่ำกว่า จะเป็นสัญญาณลบต่อการเปิดด้าน downside โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,415 จุด

หุ้นเด่นวันนี้แนะนำ  BBL (ราคาเป้าหมาย 210 บ.) 4Q66 คาดกำไรเติบโต 64%YoY และ 10%QoQ แรงหนุนจาก NIM ที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น และ ECL ลดลง ขณะที่คาดผลประกอบการจะแข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 2567 จาก credit cost ที่ลดลง NIM ที่ขยายตัวดี และการเติบโตของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น อีกทั้งมอง BBL อยู่ในสถานะที่จะได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการย้ายฐานธุรกิจมายังอาเซียน และยังเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA”

หุุ้นเด่นตัวต่อมาคือ PTTEP (ราคาเป้าหมาย 194 บ.) ช่วงสั้นคาดราคาหุ้นได้อานิสงส์บวกจากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น หลังมีข่าวลิเบียปิดบ่อน้ำมันและกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางตึงเครียดขึ้น ขณะที่แม้คาดกำไรสุทธิ 4Q66 จะลดลง 10.4%QoQ จากรายการพิเศษ แต่กำไรจาการดำเนินงานปกติคาดปรับขึ้น 5%QoQ จากปริมาณการขายที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ลดลงเนื่องจากค่าซ่อมบำรุงลดลง