" ส่องหุ้นหลบภัย-ราคาแลกการ์ด" ตัวไหนน่าลงทุน

นายวทัญ จิตต์สมนึก ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์กลยุทธ์ บล.พาย (PI)  เปิดเผยถึงภาวะตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ หลังเทศกาลปีใหม่กับ Nation Online ว่า สัปดาห์แรกของปีนี้ ปัจจัยติดตามเป็นเรื่องของการดำเนินนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะตัวเลขแรงงานสหรัฐฯในสัปดาห์นี้แบ่งออกได้ดังนี้

1.ตำแหน่งเปิดรับสมัครงานในวันพุธ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 8.8 ล้านตำแหน่งและในวันเดียวกันก็จะมีการรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ภาคผลิต Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 47.2 

2. ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจากสถาบัน ADP Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.15 แสนราย

3. การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน  Bloom berg  Consensus ประเมินไว้ที่ 1.68 แสนรายและ 3.8% ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งอายุ 2 , 10 ปี ปรับลงต่อเนื่อง สะท้อนว่านักลงทุนกำลังอยู่ในภาวะผ่อนคลายกับทิศทางดอกเบี้ยและเงินเฟ้อดังนั้นตัวเลขที่จะรายงานหากบ่งชี้ในทางอ่อนแอต่อภาวะเศรษฐกิจคาดว่าตลาดจะตอบรับเชิงบวกมากกว่า 

นอกจากนี้ข้อมูลล่าสุดจาก CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 83.5% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมและอีก 16.5% ให้น้ำหนักปรับลดดอกเบี้ย 0.25% และการประชุมเดือน มี.ค. ให้น้ำหนัก 73% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% และอีก 14% ให้น้ำหนักปรับลดดอกเบี้ย 0.50% 

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตชี้ว่าการปรับลดดอกเบี้ยจะตามมาด้วยการปรับฐานของตลาดหุ้น จากการอ่อนแอของภาวะเศรษฐกิจ ปีนี้ปัจจัยสำคัญนอกเหนือจากเรื่องของดอกเบี้ยคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯที่จะเป็นเพียง Soft Landing หรือ Hard Landing 

หากถึงขั้นถดถอยหนักจะสร้างแรงกดดันอย่างมากกับตลาดหุ้น ปัจจุ บันเริ่มพบบางสัญญาณที่ชี้ไปในทิศทางนั้น อาทิ การเกิดอาการผิดปกติของเส้นผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Inverted Yield  Curve) ภาคผลิตสหรัฐฯ (ISM PMI) ที่ปรับลงต่อเนื่อง และ 2 ครั้งล่าสุดของการปรับลดดอกเบี้ยเกิดการถดถอยหนักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ (ไม่รวม COVID-19) และ Valuation หุ้นสหรัฐฯก็อยู่ในจุดที่ไม่ได้ถูกมากนัก 

สำหรับสัปดาห์นี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,400-1,440 จุด 
เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะทยอยสะสมได้เช่นเดิม  แต่พิจารณามากขึ้น เพราะดัชนีที่ปรับขึ้นมา เน้นหุ้น Laggard อาทิ

-ค้าปลีก (BJC, CPALL, HMPRO)

- ท่องเที่ยว (AOT, CENTEL, MINT)

- ธนาคารพาณิชย์ (BBL ,KBANK, SCB)

-การเงิน (SAWAD ,TIDLOR)

- ศูนย์การค้า (CPN)

- อสังหาฯ (AP SPALI)

- ส่งออก (TU)

 Trading ระยะสั้นเลือก

- โรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC, GULF)

- สื่อสาร (ADVANC)