ข่าว
22 พ.ย. 2564 | mallika_nam
ปิดดีล ทรู – ดีแทค ตั้งบริษัท โดย ทรูจัดสรรหุ้นในอัตราส่วน 1 หุ้นเดิม ต่อ 2.40072 หุ้นในบริษัทใหม่ และ 1 หุ้นเดิมในดีเทคต่อ 24.53775 หุ้นในบริษัทใหม่ พร้อมรับคำชื้อ ชิทริน เสนอซื้อทรูหุ้นละ 5.09 บาท และดีแทคหุ้นละ 47.76 บาท
นายกิจพณ ไพรไพศาลกิจ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ และนักกลยุทธ์ บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ได้วิเคราะห์หุ้นสื่อสาร ในเพจเฟซบุ๊ก UTRADE Thailand ในรายการ UTRADE MorningCall ไว้ดังนี้
สรุปแนวโน้มการลงทุน ดีลดีเทคกับทรู หลังจากมีการแจ้งตลาด มีโอกาสที่หุ้นกลุ่มสื่อสาร มีโอกาสเห็นการเก็งกำไร TRUE-DTAC ขึ้นไปเกิน 5.09 และ 47.79 บาท บอร์ด TRUE-DTAC อนุมัติศึกษาควบรวม และรับทราบการทำคำเสนอซื้อโดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข ซึ่งจะมีผลให้เกิดการตรวจสอบกิจการ (Due diligence) ของทั้งคู่
โดยมีการกำหนอัตราแลกเป็นหุ้นบริษัทใหม่ที่ 1 TRUE: 2.40072 MergeCo และ 1 DTAC: 24.53775 MergeCo ซึ่งจะส่งผลให้ส่วนได้เสียของบริษัทใหม่มาจาก TRUE 57.94% และ DTAC 42.06% (ใกล้เคียงกับขนาดของทั้งคู่ เทียบจากราคาปิดวันศุกร์ที่ 59.61% และ 40.39%)
นอกจากนี้ปัจจัยบวกที่อาจผลักดันราคามาจาก Citrine (บริษัทร่วมทุนระหลายรูปหว่าง CP Holding และ Telenor Asia) ประกาศจะทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของ TRUE และ DTAC ที่ราคา 5.09 และ 47.76 บาท
ซึ่งเราประเมินส่วนนี้เป็นการเปิดช่องให้ Strategic partner เดิม หรือ ผู้ถือหุ้นที่อาจค้านการควบรวม (อาทิ China Mobile, บริษัทโทรคมนาคมแห่งชาติ, ประกันสังคม) ได้มีช่องทางในการ Exit ขณะที่ในเชิงเก็งกำไร ราคาเสนอซื้อ (Tender offer price) ดังกล่าว อาจทำหน้าที่เป็นราคาพื้น (Floor price) ในการเก็งกำไรถึงมูลค่าของบริษัทที่ควบรวม (MergeCo) ที่ยังคงต่ำกว่า Market cap ของ AIS อยู่ราว 140%
อ้างอิง เฟซบุ๊ก บัญชี UTRADE Thailand
