นักวิเคราะห์จับตา 2 สัญญาณชี้ชะตาทองคำ ลุ้นฟื้นต่อทดสอบ $4,300 เกาะติดเงินเฟ้อสหรัฐฯ–ถ้อยแถลงเฟดบนเวที IMF

นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD ประเมิน ทิศทางราคาทองคำมีโอกาสฟื้นตัวต่อจากแรงหนุนของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับลดลง อย่างไรก็ตามความกังวลต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังเป็นข้อจำกัดสำคัญ ทำให้การฟื้นตัวรอบนี้ต้องติดตามทั้งข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบายการเงินควบคู่กัน

พร้อมแนะจับตา 2 สัญญาณ ชี้ชะตาทองคำ ได้แก่ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐฯ เดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดประกาศวันที่ 14 ตุลาคม 2569 หากเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด อาจช่วยลดความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย และหนุนให้ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ปรับลดลง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของทองคำ ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาด ตลาดอาจเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะกดดันราคาทองคำ
 

และประเด็นการสนทนาของเควิน วอร์ช ประธานเฟด บนเวที IMF ร่วมกับคริสตาลินา จอร์จีวา กรรมการผู้จัดการ IMF ในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม 2569 เวลา 10.30–11.00 น. ตามเวลาไทย โดยกิจกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการประกาศ CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ตลาดจึงจะจับสัญญาณว่าเฟดประเมินข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดอย่างไร และยังเห็นความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ หากเงินเฟ้อชะลอลงมากกว่าคาด และเฟดส่งสัญญาณไม่จำเป็นต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย อาจช่วยให้ทองคำฟื้นตัวต่อ แต่หากเฟดยังเน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อและส่งสัญญาณเข้มงวด แม้ CPI ต่ำกว่าคาด นักลงทุนควรระวังแรงขายทำกำไรหลังราคารีบาวด์

สำหรับกลยุทธ์ลงทุน GCAP GOLD ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของทองคำสัปดาห์นี้ที่ $4,100–$4,300 ต่อออนซ์ โดยเน้น “รอซื้อเมื่อราคาสร้างฐาน” บริเวณ $4,130–$4,100 หรือราคาทองไทยประมาณ 65,500–65,100 บาท และแบ่งขายทำกำไรใกล้แนวต้าน $4,225 หรือราคาทองไทยประมาณ 66,800 บาท หากราคาผ่าน $4,225 และรักษาระดับเหนือบริเวณดังกล่าวได้ จะเปิดโอกาสขยับสู่เป้าหมายถัดไปที่ $4,280–$4,300 หรือราคาทองไทยประมาณ 67,500–67,800 บาท

อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุด $4,100 หรือราคาทองไทยปรับลงต่ำกว่า 65,000 บาท ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำให้ลดความเสี่ยงของสถานะซื้อและรอประเมินฐานใหม่ พร้อมบริหารขนาดการลงทุนให้เหมาะสม โดยเฉพาะช่วงประกาศเงินเฟ้อและการสนทนาของประธานเฟด ซึ่งอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวรวดเร็ว